Концепция «Антипортфеля»

Мы всегда хотим найти и инвестировать в стабильный, хороший, развивающийся бизнес, у которого растет прибыль и выручка.

Но при этом нередки ситуации, когда такая динамика определена хорошей внешней конъюнктурой вокруг компании. Когда мы строим какой-то прогноз, мы невольно используем регрессионную модель, что все основные внешние параметры не претерпят существенных  изменений, грубо говоря, все будет развиваться в той же тенденции.

Но в этом зачастую и бывают коварные ловушки, мы покупаем акции компаний, когда у них все хорошо, и экстраполируем эту тенденцию, когда в реальности все развивается циклами. За ростом следует спад, за спадом рост. И очень редко покупаем компании, которые находятся в локальной нисходящей тенденции по своим финансовым показателям или на негативной внешней конъюнктуре.

Отсюда элементарный вывод, что покупать компании, не те у которых все хорошо, а те которые, находятся в конъюнктурной «яме», в расчете на циклические изменения, либо те, у которых есть определенные внутренние проблемы.